講題：兔年台灣經濟趨勢與投資展望
講師：盧燕俐老師 (企業財經顧問、華視鈔錢部署YT頻道主持人)
紀錄：郭銀漢社友

演講摘要

一、 忘記利空，台股已經見底！ 去年我出了一本書，書名是《0050 + 9999台股基金超額獲利很簡單！》，教讀者如何選對績優標的，0050從2003年發行到現在，只有4年是負報酬，其餘每一年都是上漲。 如果真的不會選股，定期定額買0050放個5年10年，報酬都不錯。 我在華視主持鈔錢部署YT頻道，目前有34萬訂閱者，每週二及週四上架，邀請不同的財經界來賓，交流意見，告訴你「理財不須秒盯盤、優雅投資財自來」，給予觀眾投資標的與建議，幫助觀眾有效佈局資金、達到資產「超前部署」。 我剛從歐洲回來，做這份資料時，台股還沒開盤，我就預估台股會大漲，原因是大部分的利空，年前都反應的差不多。 各機構對今年經濟預估， GDP成長只有約2％多，第一季電子業還再調庫存，這也是台積電去年從年初最高點，一路跌到第四季最低點，但這個利空逐漸在淡化，如果你只依財經消息買賣股票，好像股市發展都是反向，雖然全球經濟不好，大企業裁員，但股市會領先反應，大家要忘記利空，因為台股早就見底了。 同時，後疫情時代，各行業都在復甦，這次景氣復甦是U型，與2008年金融海嘯不同，造成資產泡沫化的L型不同。 這次是因為美國無限QE，大印鈔票，濫發各項補助金，造成勞工不願意工作，油價大漲及房價大漲，但這些問題漸漸獲得解決，貨櫃航運指數已跌回疫情前價格。 這波半導體修正與2000年不同，2000半導體只應用在手機，股市修正約2 年，現在所有新產品 (如電動車等) 都會應用大量的半導體，今年第二季及第三季半導體庫存就會修正完畢，宣明智先生曾預言2024年電動車與燃油車會進入黃金交叉，電動車需求量會越來越大。 國發會公布的景氣燈號，去年11月出現最低迷的藍燈，大家都嚇死，出清股票，其實股市會領先景氣修正約3個月至半年，對台股不要太悲觀，當利空這麼多，台股跌不下去就是要反轉。 目前好消息是美國CPI快速滑落 (9.1跌到6.5)，終端利率快見頂，因此二手車 (景氣不好時買不起新車，才會買二手車)及房租、能源及貨櫃航運指數價格都快速滑落。 至於聯準會何時降息？ 美國升息已來到末端，第四季有機會降息。 美股已見底，裁員利空已反應，中國開始解封，LV股價創新高。 依照台股封關期間國際金融市場表現，台股有補漲及元宵行情，台股已見底，今年股市表現會著重在科技股，有機會攻萬六。

二、 台股又會變成一個人的武林！ 這一波是台積電，下一波是台積電供應鏈，相對傳產業漲幅不會很大。 股神巴菲特在一連串利空中重壓台積電，巴菲特買的股票通常會放5至10年，台積電本益比現在只有11倍 (多頭時約20-30倍)，我買股票會看公司的毛利率，如果毛利率10％以下的公司，遇到砍單就很慘，台積電毛利率50％以上，業績永遠比對外說得好，但在580到590元間有比較大套牢區，會有震盪，但總統選舉前行情應該會過600元，不知有沒有機會過800元？ 台積電通常會領漲領跌，台積電供應鏈廠商，公司體質不錯，也會跟著吃香喝辣。 如果台積電買不下手，0050也很好 (最高152元，現在125元)，0050牛長熊短，歷年空頭最長不會超過一年，0050填息紀錄佳，兔年台股以科技業及半導體漲勢為主，所以0050值得投資。 大家很喜歡存金融股，若想單純領配息，金融股是不錯的選擇。 金控股最壞行情已過 (今年防疫保單，讓有壽險的金控損失慘重)，中小型銀行股獲利吸睛，第一金歷年總殖利率超過5％，兆豐金配息少，存股要有耐心，真不會選股就存績優台股基金，挑貼近大盤指數的基金，與半導體相關基金，例如：統一黑馬基金、安聯台灣科技基金，2023年會特別好，投資基金切記要「停利不停扣」，台股基金超額利潤遠勝美股基金。 定期定額存基金就是微笑曲線概念，定期定額扣款，至少放3年，高點開始扣款與低點開始扣款報酬差不多，只是至下次高點時間長短不同，20年來各事件總平均從高點開始扣款為33.80個月，低點開始扣款為24.6個月。

三、 美元趨勢已反轉！ 我認為美國升息已達末班車，美元疲弱，資金會走向新興市場 (包括台股)，美元指數已從高點114滑落，強勢美元已經結束。 台幣會重返2字頭？ 台股衝破萬八有可能，不必執著美元高利定存，非美貨幣今年都大有可為，星展銀行看好南非幣，但南非幣歷年糾紛較多，紐幣、澳幣都很強，中國解封快速，人民幣也不錯。

四、 結論：投資理財獲利不變的真理，第一是用閒錢投資，第二是巴菲特名言：不要投資於您不了解的事物。